MONTREAL, CANADA - (Marketwire - 23 jan. 2008) - Theratechnologies (TSX:TH) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007 et a passé en revue les faits saillants de l'exercice. La Société a maintenu une bonne situation financière, ayant des liquidités de 62 millions de dollars.
"Theratechnologies a manifestement connu une très bonne année", a déclaré M. Yves Rosconi, président et chef de la direction, en parlant de 2007. "Après avoir annoncé les résultats positifs de la première étude pivot sur la tésamoréline en décembre 2006, nous avons procédé rapidement à notre étude confirmatoire de phase 3. Nous avons achevé le recrutement plus rapidement que pour la 1ère étude de phase 3 et nous attendons avec impatience les grandes lignes des résultats vers le milieu de l'année. Les résultats positifs de l'étude de phase 3 et l'exécution rapide du programme général de développement nous ont permis de tenir le cap afin de soumettre une Demande de drogue nouvelle (DDN) pour la tésamoréline aux Etats-Unis d'ici la fin de 2008", a signalé M. Rosconi.
"Outre les progrès marqués dans le cadre du programme clinique, nous avons, en 2007, intensifié les travaux préparatoires en vue de la commercialisation éventuelle de la tésamoréline", a indiqué M. Rosconi. "Ces travaux comportaient notamment des entretiens avec des partenaires commerciaux éventuels ainsi que des évaluations détaillées du potentiel de vente de la tésamoréline, évaluations qui font foi de débouchés intéressants appréciables", a souligné M. Rosconi.
"Nous avons prévu une autre année chargée et productive pour 2008", a annoncé M. Rosconi. "L'achèvement du programme clinique axé sur la tésamoréline et le dépôt de la DDN sont nos priorités fondamentales. Nous prévoyons exécuter, comme nous l'avons fait en 2007, notre plan d'affaires pour 2008 efficacement et en temps opportun pour continuer d'accroître la valeur pour les actionnaires", a dit M. Rosconi pour conclure.
Progrès considérables sur le plan du programme clinique
Etude confirmatoire de phase 3 : achèvement du recrutement et de la randomisation
Le recrutement en vue de l'étude confirmatoire de phase 3 sur la tésamoréline de la Société a pris fin en septembre 2007, soit plus rapidement que pour la première étude de phase 3 qui visait un nombre semblable de patients.
Résultats positifs de la première étude de phase 3 sur la tésamoréline après 26 et 52 semaines de traitement
Le 1er octobre 2007, la Société a annoncé les résultats positifs de son étude clinique de phase 3 évaluant le profil d'innocuité, sur 52 semaines, de la tésamoréline chez des patients atteints de lipodystrophie associée au VIH. Les résultats d'innocuité dégagés après 52 semaines de traitement étaient conformes aux résultats d'innocuité après 26 semaines de traitement publiés en décembre 2006 et démontraient que la tésamoréline est bien tolérée. De plus, l'efficacité de la tésamoréline a été confirmée car les patients qui ont été traités pendant 52 semaines ont perdu 18 % de leur graisse viscérale comparativement à la valeur de base.
Données cliniques présentées dans le cadre de quatre colloques scientifiques internationaux et publiées dans le New England Journal of Medicine
Pendant l'année, la Société a présenté des données cliniques à des colloques scientifiques internationaux d'envergure, dont la 14e conférence sur les rétrovirus et les infections opportunistes organisée à Los Angeles, la 89e assemblée annuelle de la Société d'endocrinologie qui a eu lieu à Toronto, le 9e colloque international sur les effets indésirables de médicaments et la lipodystrophie associée au VIH tenu à Sydney et la 11e conférence européenne sur le SIDA donnée à Madrid. Les résultats, dégagés après 26 semaines, de l'étude clinique de phase 3 sur la tésamoréline ont également été publiés dans le New England Journal of Medicine, un journal médical prestigieux, du 6 décembre 2007.
Avancement du plan de commercialisation
Protection supplémentaire conférée par le brevet de la tésamoréline
Au début de janvier 2008, la Société a annoncé que le bureau américain des brevets et des marques de commerce lui a délivré le brevet numéro 7,316,997 intitulé "GH Secretagogues and the Uses Thereof". Ce brevet protège les méthodes de traitement de la lipodystrophie associée au VIH utilisant la tésamoréline. L'obtention de ce brevet prolonge la protection conférée par le brevet de la tésamoréline pour le traitement de la lipodystrophie associée au VIH jusqu'en 2023.
Estimations de la taille du marché de la lipodystrophie associée au VIH
En décembre 2007, la Société a présenté son évaluation commerciale du marché de la lipodystrophie associée au VIH qui repose sur des études de marché à jour menées par des spécialistes de l'industrie pharmaceutique. Le nombre signalé de patients infectés par le VIH aux Etats-Unis et en Europe en 2007 s'élevait à 1,9 million(1) et on évalue que ce nombre atteindra 2,3 millions de patients en 2012. On évalue à quelque 380 000 le nombre de patients qui seront atteints de lipodystrophie associée au VIH en 2012, ce qui représente un marché potentiel aux Etats-Unis et en Europe d'entre 811 millions de dollars américains et 1,3 milliard de dollars américains.
(1) 1.9M HIV patients : Source CDC 2003, EuroAids 2005
Programme de sensibilisation à la lipodystrophie associée au VIH dans le milieu médical
En octobre 2007, la Société a lancé un programme de sensibilisation à la lipodystrophie associée au VIH dans le milieu médical dans le cadre de la 11e conférence européenne sur le SIDA tenue à Madrid en présentant son premier symposium scientifique en la matière.
RAPPORT DE GESTION DU QUATRIEME TRIMESTRE
Revenus
Les revenus consolidés pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2007 se sont élevés à 1 294 000 $, comparativement à 367 000 $ pour la même période en 2006. Les revenus consolidés de Theratechnologies pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007 se sont établis à 3 134 000 $, par rapport à 1 649 000 $ en 2006. Les revenus de 2007 incluent un montant de 619 000 $ versé sous forme d'options d'achat d'actions représentant le versement initial pour l'octroi d'une licence pour les droits mondiaux sur le développement et la commercialisation du programme GLP-1 octroyée à OctoPlus N.V. (OctoPlus), une société néerlandaise. La Société n'a pas l'obligation de fournir d'autres services selon cette entente et pourrait recevoir des paiements d'étapes supplémentaires pouvant atteindre 36 millions d'euros (approximativement 53 millions de dollars canadiens), pour le développement, les phases cliniques et la commercialisation ainsi que des redevances sur les ventes futures de tous les produits développés et commercialisés en vertu de cette entente. La valeur des options d'achat d'actions d'OctoPlus a été déterminée à l'aide du modèle Black et Scholes. La plupart des autres revenus de 2007, et la presque totalité des revenus de 2006, étaient composés d'intérêts sur placements. Grâce au placement public d'actions ordinaires conclu en février 2007 totalisant un montant net de 54 562 000 $, la Société disposait de plus de liquidités pour les investissements et a ainsi touché des revenus d'intérêt plus élevés en 2007.
Activités de R et D
Les frais de recherche et développement (R et D) consolidés, avant crédits d'impôt, se sont chiffrés à 8 475 000 $ pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2007, comparativement à 5 963 000 $ pour la même période en 2006. Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007, les dépenses en R et D, avant crédits d'impôt, se sont élevées à 31 866 000 $, comparativement à 22 049 000 $ en 2006. L'augmentation des dépenses de R et D au cours du quatrième trimestre et pendant l'exercice reflète le niveau d'activités entourant le déroulement simultané de ses deux études pivots.
Autres frais
Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007, les frais généraux et administratifs, brevets et amortissement des autres éléments d'actifs (G&A) se sont élevés à 8 100 000 $, comparativement à 5 513 000 $ en 2006. Cette hausse des frais en 2007 provient d'une augmentation de la rémunération à base d'actions, exceptionnellement élevée à la suite d'une distribution spéciale, en janvier 2007, d'options d'achat d'actions à tous les employés (1 035 000 $ comparativement à 713 000 $ en 2006). Cette rémunération à base d'actions n'a pas d'impact sur les liquidités de la Société. Deuxièmement, la Société a subi une perte sur change de 598 000 $ comparativement à un gain de 111 000 $ en 2006. La hausse de ces frais est également associée à la croissance et au développement de la Société.
Les frais de vente et de développement de marché se sont élevés à 2 351 000 $ comparativement à 902 000 $ en 2006. Cette augmentation reflète les activités associées à la précommercialisation.
Résultats nets
Compte tenu de la variation des revenus et dépenses décrite précédemment, la Société a enregistré, pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2007, une perte nette de 10 279 000 $, comparativement à 6 942 000 $ pour la même période en 2006. Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007, la perte nette s'est élevée à 37 588 000 $, comparativement à 25 861 000 $ en 2006.
Information financière trimestrielle
L'information financière choisie présentée ci-dessous provient des états financiers trimestriels non vérifiés de la Société pour chacun des huit derniers trimestres.
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
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2007
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T4 T3 T2 T1
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Revenus 1 294 $ 748 $ 805 $ 287 $
Perte nette (10 279) $ (9 781) $ (8 089) $ (9 439) $
Perte de base et
diluée par action (0,19) $ (0,18) $ (0,15) $ (0,20) $
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----------------------------------------------------------------------
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2006
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T4 T3 T2 T1
----------------------------------------------------------------------
Revenus 367 $ 412 $ 395 $ 475 $
Perte nette (6 942) $ (7 251) $ (6 221) $ (5 447) $
Perte de base et
diluée par action (0,15) $ (0,16) $ (0,14) $ (0,15) $
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L'augmentation des revenus en 2007 provient essentiellement des
liquidités qui sont plus élevées que celles de 2006 en relation avec le
financement de février 2007. Les revenus du quatrième trimestre de 2007
incluent un montant de 619 000 $ versé sous forme d'options d'achat
d'actions représentant le versement initial pour l'octroi d'une licence
pour les droits mondiaux sur le développement et la commercialisation du
programme GLP-1 octroyée à OctoPlus.
Situation financière
Theratechnologies a maintenu une bonne position de liquidités en 2007. Au 30 novembre 2007, les liquidités se chiffraient à 61 786 000 $, ceci inclus les espèces et les placements obligataires d'une somme de 60 368 000 $ et les crédits d'impôt à recevoir d'un montant de 1 418 000 $.
Au cours du premier trimestre de 2007, la Société a complété un appel public à l'épargne visant la vente et l'émission de 6 875 000 actions ordinaires, incluant celles émises dans le cadre de l'option aux fins d'attributions excédentaires, pour une contrepartie en espèces totale de 57 750 000 $. Les frais d'émission se sont élevés à 3 188 000 $ pour un montant net de 54 562 000 $. Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007, la Société a émis 867 700 actions ordinaires dans le cadre de l'exercice d'options d'achat d'actions pour une contrepartie en espèces totale de 2 392 000 $. En 2007, la Société a aussi émis 13 074 actions ordinaires à ses employés dans le cadre de son régime d'achat d'actions pour une contrepartie totale de 129 000 $.
Pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2007, le rythme d'absorption ("burn rate") lié aux activités d'exploitation, sans tenir compte de la variation des éléments d'actif et de passif d'exploitation, s'élève à 9 958 000 $, comparativement à un montant de 6 492 000 $ en 2006, reflétant le niveau d'activité décrit précédemment. Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007, le rythme d'absorption représenté par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, sans tenir compte de la variation des éléments d'actif et de passif d'exploitation, s'est élevé à 34 698 000 $, comparativement à 23 917 000 $ en 2006. La hausse du rythme d'absorption en 2007 reflète l'augmentation planifiée des activités entourant le programme de phase 3 incluant les activités associées à la précommercialisation de la tésamoréline.
Modification des méthodes comptables
Au début de l'exercice 2007, la Société a adopté les chapitres suivants du Manuel de l'Institut canadien des comptables agréés (ICCA), soit le chapitre 1530 intitulé "Résultat étendu", le chapitre 3251 intitulé "Capitaux propres", le chapitre 3855 intitulé "Instruments financiers - comptabilisation et évaluation", le chapitre 3861 intitulé "Instruments financiers - informations à fournir et présentation" et le chapitre 3865 intitulé "Couvertures". L'adoption de ces normes n'a pas eu d'incidences considérables sur les résultats d'exploitation consolidés de la Société (voir la note 2 afférente aux états financiers consolidés).
Données sur les actions en circulation
Au 18 janvier 2008, le nombre d'actions émises et en circulation s'élevait à 54 563 465 , alors que les options en circulation octroyées en vertu du régime d'options d'achat d'actions s'établissaient à 2 180 301 . Entre le 1er décembre 2007 et le 18 janvier 2008, 32 332 options ont été exercées au prix moyen de 4,19 $ l'action, en contrepartie d'espèces totalisant 135 000 $.
Obligations contractuelles
Exception faite du financement susmentionné, aucun changement important dans les obligations contractuelles n'est survenu pendant le trimestre hors du cours normal des activités de la Société.
Facteurs économiques et sectoriels
Les facteurs économiques et sectoriels indiqués dans le rapport annuel 2006 de la Société restent pour l'essentiel inchangés.
A propos de Theratechnologies
Theratechnologies (TSX:TH) est une entreprise biopharmaceutique canadienne qui découvre des produits thérapeutiques novateurs en vue de les développer et de les commercialiser. La Société cible des besoins médicaux non comblés dans des marchés spécialisés et financièrement attrayants. Son programme le plus avancé porte sur la tésamoréline, qui fait actuellement l'objet d'une étude clinique confirmatoire de phase 3 dans la lipodystrophie associée au VIH, un grave trouble métabolique. La Société a également d'autres projets à des stades de développement précoces.
Autres renseignements sur Theratechnologies
On peut obtenir d'autres renseignements sur Theratechnologies à l'adresse www.theratech.com. D'autres documents, dont la notice annuelle de la Société, se trouvent sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Information prospective
Ce communiqué et le rapport de gestion pour le quatrième trimestre qu'il renferme contiennent des informations qui sont considérées être de l'"information prospective" au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. L'information prospective comprend notamment de l'information sur le programme clinique de phase 3 axé sur la tésamoréline (tels l'achèvement des études de phase 3 et la publication des résultats de ces études ainsi que le dépôt d'une Demande de drogue nouvelle ("DDN") auprès de la Food and Drug Administration ("FDA") des Etats-Unis) et la commercialisation de la tésamoréline pour le traitement de la lipodystrophie associée au VIH. L'information prospective se reconnaît à l'emploi de termes tels que "peut", "pourrait", "devrait", "perspectives", "croire", "planifier", "envisager", "prévoir", "s'attendre à" et "estimer", de verbes au futur ou au conditionnel, de ces expressions utilisées à la forme négative ou encore de variations de ces termes ou d'expressions semblables.
L'information prospective repose sur un certain nombre d'hypothèses et est assujettie à nombre de risques et d'incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté de la Société, susceptibles d'entraîner un écart considérable entre les résultats réels et ceux qui sont divulgués par cette information. Ces risques et incertitudes comprennent notamment les résultats défavorables que peuvent générer les études cliniques de phase 3 actuelles, le risque que la Société n'obtienne pas toutes les approbations nécessaires des organismes de réglementation pour commercialiser ses produits, le risque que les produits de la Société ne soient pas acceptés par le marché, les difficultés auxquelles la Société pourrait être confrontée pour constituer son équipe de vente et les retards que peuvent entraîner les problèmes que la Société peut rencontrer avec un tiers fournisseur de services.
Bien que l'information prospective énoncée aux présentes repose sur ce que la Société estime être des hypothèses raisonnables, les investisseurs devraient éviter de s'y fier indûment parce que les résultats réels peuvent différer de l'information prospective. Certaines hypothèses posées pour produire l'information prospective et énoncer les objectifs de la Société tiennent compte de l'hypothèse selon laquelle les résultats tirés de la première étude clinique de phase 3 se reproduiront, du fait que le temps requis pour analyser et publier les résultats des études cliniques de la Société sera conforme au calendrier antérieur, du fait que les entretiens avec la FDA seront favorables, du fait que les données de marché et les rapports examinés par la Société seront précis et du fait que la Société continuera d'entretenir de bonnes relations avec ses tiers fournisseurs de services.
Par conséquent, l'information prospective énoncée aux présentes est assujettie aux mises en garde susmentionnées, et rien ne garantit que la Société obtiendra ou réalisera les résultats ou les progrès prévus ou, si elle les obtient ou les réalise en grande partie, qu'ils auront les incidences escomptées sur la Société, son entreprise, sa situation financière ou ses résultats d'exploitation. Les investisseurs devraient consulter les documents publics déposés par la Société et accessibles au http://www.sedar.com/. Plus particulièrement, d'autres précisions sur les risques et leur description sont présentées sous la rubrique "Risques et incertitudes" de la notice annuelle de la Société pour l'exercice terminé le 30 novembre 2006. La Société ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser cette information prospective en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à moins que les lois applicables l'exigent.
Etats financiers consolidés de
(non vérifié)
THERATECHNOLOGIES INC.
pour les périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006
THERATECHNOLOGIES INC.
Bilans consolidés
30 novembre 2007 et 2006
(en milliers de dollars)
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-------------------------------------------------------------------------
30 novembre 30 novembre
2007 2006
-------------------------------------------------------------------------
(vérifié) (vérifié)
Actif
Actif à court terme
Espèces 2 578 $ 16 $
Placements obligataires (note 2) 27 466 18 023
Débiteurs 451 289
Crédits d'impôt à recevoir 1 418 1 911
Fournitures de recherche 2 110 850
Frais payés d'avance 414 391
-------------------------------------------------------------------------
34 437 21 480
Placements obligataires (note 2) 30 324 17 641
Placements dans des sociétés
publiques (note 2) 635 836
Immobilisations 1 722 1 580
Autres éléments d'actif (note 3) 7 472 9 431
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74 590 $ 50 968 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Passif et avoir des actionnaires
Passif à court terme
Créditeurs et charges à payer 8 613 $ 6 493 $
Avoir des actionnaires
Capital-actions (note 4) 238 842 177 552
Surplus d'apport 4 807 3 486
Cumul des autres éléments du
résultat étendu (note 2) (333) -
Déficit (177 339) (136 563)
-------------------------------------------------------------------------
(177 672) (136 563)
-------------------------------------------------------------------------
Avoir des actionnaires 65 977 44 475
-------------------------------------------------------------------------
74 590 $ 50 968 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
consolidés non vérifiés.
THERATECHNOLOGIES INC.
Etats consolidés des résultats
Périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006
(en milliers de dollars, sauf les montants par action)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Quatrième trimestre Exercice
------------------------ ------------------
2007 2006 2007 2006
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) (vérifié)
Revenus
Redevances, technologies
et autres (note 5) 624 $ 10 $ 638 $ 197 $
Intérêts 670 357 2 496 1 452
-------------------------------------------------------------------------
1 294 367 3 134 1 649
Coûts et frais d'exploitation
Recherche et développement 8 475 5 963 31 866 22 049
Crédits d'impôt (294) (334) (1 652) (954)
-------------------------------------------------------------------------
8 181 5 629 30 214 21 095
Frais généraux et
administratifs 2 064 1 300 7 260 4 886
Frais de vente et de
développement de marché 689 213 2 351 902
Brevets et amortissement
des autres éléments d'actif 240 167 840 627
-------------------------------------------------------------------------
11 174 7 309 40 665 27 510
-------------------------------------------------------------------------
Perte d'exploitation
avant l'élément ci-dessous (9 880) (6 942) (37 531) (25 861)
Perte sur cession de
placements dans des
sociétés publiques (399) - (57) -
-------------------------------------------------------------------------
Perte nette (10 279)$ (6 942)$ (37 588)$ (25 861)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Perte de base et diluée
par action (note 4 c)) (0,19)$ (0,15)$ (0,71)$ (0,60)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
circulation 54 506 446 46 764 983 52 581 559 43 325 197
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
consolidés non vérifiés.
THERATECHNOLOGIES INC.
Etats consolidés du résultat étendu
Périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006
(en milliers de dollars)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Quatrième trimestre Exercice
----------------------- -----------------
2007 2006 2007 2006
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) (vérifié)
Perte nette (10 279)$ (6 942)$ (37 588)$ (25 861)$
Gains (pertes) non
réalisé(e)s découlant
des actifs financiers
disponibles à la vente 628 - (412) -
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu (9 651)$ (6 942)$ (38 000)$ (25 861)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
consolidés non vérifiés.
THERATECHNOLOGIES INC.
Etat consolidé de l'avoir des actionnaires
(non vérifié)
Exercice terminé le 30 novembre 2007
(en milliers de dollars)
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Cumul des
autres
Capital-actions éléments du
-------------------- Surplus résultat
Nombre Dollars d'apport étendu Déficit Total
--------------------------------------------------------------------------
Solde au 30
novembre
2006 46 775 359 177 552 $ 3 486 $ - $ (136 563)$ 44 475$
Modifications
de
conventions
comptables
(note 2) - - - 79 - 79
Emission
d'actions 6 888 074 57 879 - - - 57 879
Frais
d'émission
d'actions - - - - (3 188) (3 188)
Exercice
d'options
d'achat
d'actions
Contrepartie
monétaire 867 700 2 392 - - - 2 392
Valeur
attribuée - 1 019 (1 019) - - -
Rémunération
à base
d'actions - - 2 340 - - 2 340
Perte nette - - - - (37 588) (37 588)
Perte non
réalisée
découlant
des actifs
financiers
disponibles
à la vente - - - (412) - (412)
-------------------------------------------------------------------------
Solde au 30
novembre
2007 54 531 133 238 842 $ 4 807 $ (333)$ (177 339)$ 65 977 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers
consolidés non vérifiés.
THERATECHNOLOGIES INC.
Etats consolidés des flux de trésorerie
(non vérifié)
Périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006
(en milliers de dollars)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Quatrième trimestre Exercice
----------------------- ---------------
2007 2006 2007 2006
-------------------------------------------------------------------------
(non vérifié) (vérifié)
Flux de trésorerie liés aux
activités
d'exploitation
Perte nette (10 279)$ (6 942)$ (37 588)$(25 861)$
Ajustements pour :
Amortissement des
immobilisations 160 126 550 569
Amortissement des autres
éléments d'actif 161 125 562 476
Rémunération à base d'actions 220 199 2 340 899
Revenus non monétaires (note 5) (619) - (619) -
Perte sur cession de
placements dans des
sociétés publiques 399 - 57 -
-------------------------------------------------------------------------
(9 958) (6 492) (34 698) (23 917)
Variation des éléments
d'actif et
de passif d'exploitation
Intérêts à recevoir sur les
placements obligataires 298 185 (364) 342
Débiteurs 334 11 (137) (106)
Crédits d'impôt à recevoir (293) (333) 493 (933)
Fournitures de recherche 821 63 368 (513)
Frais payés d'avance 546 172 (23) 34
Créditeurs et charges à payer (833) 933 1 952 1 974
-------------------------------------------------------------------------
873 1 031 2 289 798
-------------------------------------------------------------------------
(9 085) (5 461) (32 409) (23 119)
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement
Emission d'actions 210 43 60 271 21 893
Frais d'émission d'actions (5) (52) (3 193) (1 457)
-------------------------------------------------------------------------
205 (9) 57 078 20 436
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations (181) (14) (547) (175)
Acquisition d'autres éléments
d'actif (72) (61) (228) (226)
Cession d'autres éléments
d'actif - - - 80
Acquisition de placements
obligataires (807) - (41 496) (16 082)
Cession de placements
obligataires 5 898 4 014 19 385 18 015
Cession de placements dans
des sociétés publiques 78 - 779 -
-------------------------------------------------------------------------
4 916 3 939 (22 107) 1 612
-------------------------------------------------------------------------
Variation nette des espèces (3 964) (1 531) 2 562 (1 071)
Espèces au début de la période 6 542 1 547 16 1 087
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Espèces à la fin de la période 2 578 $ 16 $ 2 578 $ 16 $
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Se reporter à la note 6 a) pour les informations supplémentaires sur les flux de trésorerie.
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés non vérifiés.
THERATECHNOLOGIES INC.
Notes afférentes aux états financiers consolidés
(non vérifié)
Périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006
(en milliers de dollars, sauf les montants par action)
1. Mode de présentation
Les états financiers qui figurent dans le présent rapport sont non vérifiés et reflètent les redressements habituels et réguliers qui, de l'avis de la Société, sont nécessaires pour donner une image fidèle de ses résultats. Les présents états financiers ont été dressés selon les principes comptables généralement reconnus du Canada. Les mêmes conventions comptables que celles présentées dans les états financiers inclus dans le dernier rapport annuel de la Société ont été utilisées, à l'exception des changements décrits à la note 2 ci-dessous. Néanmoins, ces états financiers n'incluent pas l'ensemble de la divulgation requise par les principes comptables généralement reconnus et ils doivent être lus à la lumière des états financiers et les notes afférentes qui figurent dans le dernier rapport annuel de la Société. Ces états financiers intérimaires n'ont pas fait l'objet d'un examen par les vérificateurs.
2. Modifications de conventions comptables
Au début de son exercice 2007, la Société a adopté les recommandations du chapitre 1530 du Manuel de l'Institut Canadien des Comptables Agréés ("ICCA"), "Résultat étendu", du chapitre 3251 du Manuel de l'ICCA, "Capitaux propres", du chapitre 3855 du Manuel de l'ICCA, "Instruments financiers - Constatation et mesure", du chapitre 3861 du Manuel de l'ICCA, "Instruments financiers - Informations à fournir et présentation" et du chapitre 3865 du Manuel de l'ICCA, "Couvertures". Ces nouveaux chapitres du Manuel, qui s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er octobre 2006, établissent l'ensemble des exigences relatives à la constatation et à la mesure des instruments financiers ainsi que des normes qui précisent quand et comment la comptabilité de couverture peut être appliquée.
En outre, le chapitre 1530 du Manuel de l'ICCA établit des normes d'information et de présentation concernant le résultat étendu. Le résultat étendu s'entend de la variation des capitaux propres découlant d'opérations et d'autres événements sans rapport avec les propriétaires. Par "autres éléments du résultat étendu", on entend les éléments comptabilisés dans le résultat étendu, mais exclus du résultat net calculé selon les principes comptables généralement reconnus. Un nouvel état financier a donc été présenté conformément aux nouvelles exigences.
Selon le chapitre 3855 du Manuel, tous les instruments financiers sont classés dans l'une des cinq catégories suivantes : détenu à des fins de transaction, placements détenus jusqu'à leur échéance, prêts et créances, actifs financiers disponibles à la vente et autres passifs financiers. Tous les instruments financiers, y compris les instruments dérivés, sont inscrits au bilan consolidé et ils sont mesurés à la juste valeur, à l'exception des prêts et des créances, des actifs et passifs financiers détenus ou classés jusqu'à leur échéance et des autres passifs financiers, qui sont évalués au coût après amortissement. L'évaluation ultérieure et la constatation des variations de la juste valeur des instruments financiers sont effectuées en fonction du classement initial de ces instruments. Les placements détenus à des fins de transaction sont mesurés à la juste valeur et tous les gains et les pertes sont comptabilisés au poste du résultat net dans la période au cours de laquelle ils se produisent. Les instruments financiers disponibles à la vente sont mesurés à la juste valeur, et les gains et les pertes découlant de la réévaluation sont inclus dans les autres éléments du résultat étendu jusqu'à ce que l'actif soit sorti du bilan.
Aux termes de ces normes, les instruments dérivés doivent être constatés à titre d'actifs ou de passifs mesurés à la juste valeur à moins qu'ils n'aient pas à être traités à titre de dérivés, comme une opération normale d'achat et de vente. Certains instruments financiers incorporés dans d'autres contrats doivent également être mesurés à la juste valeur. Les variations de la juste valeur des instruments dérivés sont constatées dans le résultat à moins que certaines conditions de la comptabilité de couverture ne soient remplies, conditions selon lesquelles une entreprise doit documenter, désigner et évaluer, en bonne et due forme, l'efficacité des opérations qui font l'objet de la comptabilité de couverture.
Par suite de l'adoption de ces normes, la Société a classé ses placements obligataires et placements dans des sociétés publiques à titre d'actifs financiers disponibles à la vente, et ils sont donc maintenant comptabilisés à la juste valeur. Auparavant, ces placements étaient comptabilisés au moindre du coût et de leur valeur du marché. Au 1er décembre 2006, l'effet de 79 $ des modifications de conventions comptables est inclus dans le solde d'ouverture de cumul des autres éléments du résultat étendu.
L'adoption des normes des chapitres 3251, 3861 et 3855 n'a pas eu d'effet sur les états financiers de la période arrêtée le 30 novembre 2007.
3. Autres éléments d'actif
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30 novembre
2007
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Amortissement Valeur comp-
Prix coûtant cumulé table nette
-----------------------------------------------------------------------
Propriété intellectuelle 7 670 $ 2 713 $ 4 957 $
Frais de brevet 1 993 1 052 941
Fournitures de recherche 1 524 - 1 524
Autres actifs 50 - 50
-----------------------------------------------------------------------
11 237 $ 3 765 $ 7 472 $
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
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-----------------------------------------------------------------------
30 novembre
2006
-----------------------------------------------------------------------
Amortissement Valeur comp-
Prix coûtant cumulé table nette
-----------------------------------------------------------------------
Propriété intellectuelle 7 670 $ 2 327 $ 5 343 $
Frais de brevet 1 737 876 861
Fournitures de recherche 3 152 - 3 152
Autres actifs 75 - 75
-----------------------------------------------------------------------
12 634 $ 3 203 $ 9 431 $
-----------------------------------------------------------------------
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4. Capital-actions
Au cours du premier trimestre de 2007, la Société a effectué un appel public à l'épargne pour la vente et l'émission de 6 875 000 actions ordinaires, incluant l'option aux fins d'attributions excédentaires, pour une contrepartie de 57 750 $. Les frais d'émission se sont élevés à 3 188 $.
En 2007, la Société a également émis 13 074 actions ordinaires aux employés pour une contrepartie de 129 $, dans le cadre de son régime d'achat d'actions.
a) Régime d'options sur actions
La variation des options en cours qui ont été attribuées aux termes du régime d'options sur actions de la Société pour les périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006 se résume comme suit :
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-----------------------------------------------------------------------
Prix de
levée moyen
Nombre pondéré
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Options au 30 novembre 2005 (vérifié) 2 300 664 5,50 $
Octroyées 840 000 1,69
Annulées (234 664) 6,70
Expirées (355 000) 4,60
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Options au 30 novembre 2006 (vérifié) 2 551 000 4,26
Octroyées 608 500 9,41
Exercées (867 700) 2,76
Annulées (84 167) 2,80
-----------------------------------------------------------------------
Options au 30 novembre 2007 (vérifié) 2 207 633 6,32 $
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Du 1er décembre 2007 au 18 janvier 2008, 32 332 options ont été exercées à un prix de levée moyen pondéré de 4,19 $ par action, pour une contrepartie en espèces de 135 $.
b) Rémunérations et autres paiements à base d'actions
La juste valeur des options octroyées a été évaluée à la date d'attribution à l'aide du modèle de Black et Scholes selon les hypothèses moyennes pondérées suivantes :
----------------------------------------------
----------------------------------------------
2007 2006
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Taux d'intérêt sans risque 4,22 % 4,08 %
Volatilité 68,7 % 49,8 %
Durée de vie moyenne en années 6 6
Dividende néant néant
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----------------------------------------------
Le dividende prévu a été exclu du calcul étant donné que la politique actuelle de la Société consiste à retenir la totalité des bénéfices pour financer ses activités et sa croissance future.
Le tableau suivant indique la juste valeur moyenne pondérée des options octroyées au cours des périodes arrêtées les 30 novembre 2007 et 2006 :
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---------------------------------------
Juste valeur
pondérée
à la date
Nombre d'attribution
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2007 608 500 6,10 $
2006 840 000 0,88
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c) Perte diluée par action
La perte diluée par action n'a pas été présentée, car l'effet des options et des bons de souscription aurait été anti-dilutif. De plus, l'exercice de 251 500 (2006 - 1 036 000) options et de bons de souscription n'aurait pas été considéré dans un tel calcul, puisque leurs prix d'exercice étaient supérieurs aux coûts moyens du marché durant les périodes couvertes pour 2007 et 2006.
5. Redevances, technologies et autres
Le 26 septembre 2007, la Société a conclu une entente de licence en vertu de laquelle OctoPlus N.V. ("OctoPlus") a acquis les droits exclusifs mondiaux pour le développement et la commercialisation du Glucagon-like Peptide-1 (GLP-1) de la Société, un portefeuille d'analogues pour le traitement du diabète et d'autres indications potentielles. La technologie de délivrance de médicaments d'OctoPlus, dans le domaine de la libération contrôlée, sera combinée à l'analogue du GLP-1 de la Société afin de mettre au point un produit candidat qui pourrait réduire la fréquence des doses requises pour le traitement du diabète.
La Société a reçu 200 000 options d'achat d'actions d'OctoPlus lors de la signature de l'entente. De plus, en vertu des termes de l'entente, OctoPlus effectuera des paiements à la Société, qui pourraient s'élever à 36 millions d'euros (approximativement 53 millions de dollars canadiens), pour le développement, les phases cliniques et la commercialisation d'un produit. Des redevances sur les ventes annuelles nettes de tous les produits développés et commercialisés en vertu de cette entente pourront également être versées à la Société. OctoPlus sera responsable de tous les coûts de développement futur du portefeuille de produits GLP-1.
Etant donné que la Société n'a pas l'obligation de fournir de services selon cette entente, la juste valeur de 619 $ des options d'achat d'actions reçue à la signature de l'entente a été constatée comme revenu par la Société. Les options ont une durée de vie contractuelle de 10 ans et sont levées au prix moyen des actions d'OctoPlus sur le marché au cours des 10 jours précédant la date de l'entente. Les options octroyées par la Société ont été classées à titre d'actifs financiers disponibles à la vente et sont donc comptabilisées à la juste valeur. La juste valeur estimée des options octroyées a été évaluée à l'aide du modèle de Black et Scholes selon les hypothèses suivantes :
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----------------------------------------------------------------
30 novembre 26 septembre
2007 2007
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Taux d'intérêt sans risque 3,8 % 4,29 %
Volatilité 41,91 % 38,75 %
Durée de vie en années 9,8 10
Dividende néant néant
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6. Informations supplémentaires
a) Etat des flux de trésorerie
La Société a conclu les transactions suivantes n'ayant pas d'incidence sur les flux de trésorerie :
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-------------------------------------------------------------------------
30 novembre 30 novembre
2007 2006
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Acquisition d'immobilisations incluse
dans les créditeurs et charges à payer 147 $ 2 $
Acquisition d'autres actifs incluse
dans les créditeurs et charges à payer 64 36
Frais d'émission d'actions inclus
dans les créditeurs et charges à payer - 5
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b) Les frais généraux et administratifs incluent une perte sur change de 598 $ pour l'exercice terminé le 30 novembre 2007 (gain de 111 $ pour la même période en 2006).
c) La Société a reclassé dans les résultats nets 84 $ de pertes réalisées découlant des actifs financiers disponibles à la vente, antérieurement comptabilisés dans le cumul des autres éléments du résultat étendu. Les gains réalisés incluent un gain de 537 $ sur la cession du placement dans Sonomed inc. (anciennement Andromed inc.). En 2007, la Société a reçu 628 $ pour le rachat des actions de Sonomed détenues par la Société. En 2007, la Société a également cédé la totalité de sa participation dans Thallion Pharmaceutiques inc. (anciennement Ecopia BioSciences inc.) pour 151 $, réalisant une perte de 594 $.
d) La Société a encaissé 2 144 $ de crédits d'impôt en 2007 (néant en 2006).
ltanguay@theratech.com
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